21世纪经济报道 记者：李愿

定存3年利率竟然比5年还要高？定存这一罕见现象正在发生。

近期，银行记者注意到，年利年建行、率竟中行、高于工行等大行的现象3年期、5年期存款产品出现了利率“倒挂”现象。定存

如中行3年期定期存款最高利率为3.15%，银行5年期定期存款最高利率则为2.75%。年利年建行3年期和5年期定期存款利率均为2.75%，率竟但3年期定存达到5万元可上浮至3.15%。高于

工行50元起存的现象3年期定期整存整取利率最高可至3.15%，5年期整存整取利率最高为2.75%。定存

什么原因导致这种现象会出现？银行

专家认为，一方面，年利年目前利率处在下行周期，部分银行不鼓励储户存5年期存款，也不会为5年期存款承担更高的成本。

另一方面，全国性银行的存款来源相对稳定。相比之下，地方性银行存款来源不够稳定，揽储难度高于全国性银行，3年期以内定存利率有上限约束，无法与全国性银行拉开差距，往往会设置较高的5年期存款利率来吸引储户。

“3年期、5年期定期存款利率‘倒挂’，一定程度上反映了银行对未来长期利率走势的预判。”研究院研究员梁斯向指出，从整体形势看，利率环境未来可能存在继续下行的可能，短期获取长期限负债的需求不大，这降低了银行提高长期利率的动力。

另一方面，梁斯认为，3年期、5年期定期存款利率“倒挂”也会鼓励民众缩短存款期限，这既有助于降低银行负债成本，也能够对消费带来一定刺激作用。

根据人民银行在2015年10月24日最后一次更新的金融机构人民币存款基准利率调整表，目前，3个月、半年、1年、2年、3年定期存款基准利率分别为1.1%、1.3%、1.5%、2.1%、2.75%。自2014年11月22日起，人民银行不再公布金融机构人民币5年期定期存款基准利率。

在存款实际利率制定方面，自2015年10月，人民银行放开对存款利率的行政性管制，金融机构可在存款基准利率基础上自主确定存款实际执行利率。